Penn Entertainment -Einkommen: ESPN Wette im Fokus
Am Donnerstag, dem 7. August, vor den US-Marktmärkten, Penn Entertainment (NASDAQ: Penn), der größte Betreiber von regionalen Casinos in den USA, veröffentlicht seine Ergebnisse im zweiten Quartal. Angesichts der Tatsache, dass der Bericht kurz vor Beginn der NFL -Saison 2025 erfolgt, werden Analysten und Investoren zweifellos auf die ESPN -BET -Abteilung des Unternehmens achten.
Obwohl Marktteilnehmer ESPN BET dafür kritisiert haben, keine glaubwürdigere Bedrohung für etablierte Konkurrenten auf dem sehr wettbewerbsfähigen US -amerikanischen Sportwettenmarkt zu sein, hat das Unternehmen mehrere Änderungen vorgenommen, die darauf hindeuten, dass die mobile Wett -App für einen höheren Erfolg in dieser NFL -Saison vorbereitet ist. David Katz, Analyst bei Jefferies, betont die Verbesserung der Direkt-zu-Verbraucher (DTC) und verbesserte die Integration mit ESPN-Diensten in einem kürzlich an Kunden gesendeten Bericht.
"Unser Eindruck von Gesprächen mit Management und Investoren deuten darauf hin, dass das ESPN -Bet -Produkt pünktlich zum Beginn der NFL -Saison in seiner besten Position ist“, bemerkt Katz. "Ein solches Beispiel ist die Integration der ESPN -Wette mit der Fantasy -App und der ESPN -DTC -Produkt (vor der NFL -Saison), die ein personalisiertes Marketing ermöglichen würden. Der Weg zur Rentabilität durch 4Q25 erscheint gut verstanden, obwohl die Straße Hinweise auf Anteilsgewinne erfordern, die für das Geschäft einen Wert für das Geschäft zuschreiben."
ESPN BET profitiert vom großartigen Branding, aber die Verbindung der Spielplattform mit ESPN muss verbessert werden, um die Verbindung mit dem größten Sportnetzwerk der Welt vollständig zu nutzen. Im April wurde "Mint Club" eingeführt, das es Benutzern ermöglicht, ihre Wettkontos mit ESPN.com -Konten zu verknüpfen, und markiert einen Schritt in diese Richtung.
Die Bedeutung der ESPN -Wette in Penn -Investition Die These
Der Großteil der Einnahmen und Einnahmen von Penn stammt aus den stationären Regional-Casinos, die die Beiträge von Online-Sportwetten bei weitem überwiegen. In den zwei Jahren, in denen Penn und die Walt Disney -Einheit zu einer Vereinbarung getroffen wurden, ist ESPN BET für Investoren zu einem erheblichen Anliegen geworden, was für Penn kostspielig ist.
Mit 1,5 Milliarden US -Dollar über zehn Jahre und 500 Millionen US -Dollar an Aktienbefehlen zahlt das Gaming -Unternehmen Disney einen hohen Betrag für die Rechte an die ESPN -Marke. Um das ESPN -Abkommen zu unterzeichnen, gab Penn fast 500 Millionen US -Dollar für den Kauf von Barstool Sports aus, das dann für nur 1 US -Dollar an den Gründer David Portnoy verkauft wurde.
Um es anders auszudrücken, hat Penn einen beträchtlichen Teil der Aktionärsmittel in die Bemühungen zwischen Sportwetten mit sehr wenig Rendite investiert. Die Tatsache, dass entweder das Gaming -Unternehmen oder ESPN die Möglichkeit hat, die Vereinbarung nach drei Jahren, die nur 13 Monate entfernt ist, zu kündigen, ist ein weiterer Faktor, der zum hohen Interesse von ESPN an der Diskussion von Penn Equity beiträgt.
Laut Katz gehören die Themen, die am 7. August den Gewinnanruf behandelt werden
Erinnere dich an Penn's Regional Casinos.
Regional Casinos ist das Hauptgeschäft von Penn, das zu einer Zeit vorteilhaft sein könnte, wenn die Anleger besorgt über die Situation auf dem Las Vegas -Streifen sind. Obwohl es aufgrund der Trägheit in Detroit und Louisiana hinter der Peer Group ist, stellt Katz fest, dass Penns Wachstumsrate an seinen regionalen Orten im zweiten Quartal respektabel war.
"Dies kann darauf hinweisen, dass es keine erhöhten Werbeaktionen für das Wachstum erhöht, ein Thema, das von Gleichaltrigen diskutiert wird, aber wir glauben, dass das Top-Line-Wachstum ein Schlüsselelement der Lagerleistung ist", bemerkt der Analyst.
Ihm zufolge würde Penn in diesem Jahr 6,91 Milliarden US -Dollar von 1,54 Milliarden US -Dollar in Gewinn- und Verlustzeiten vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen, Amortisations- und Umstrukturierungs- oder Mietkosten (EBITDAR) verdienen. Im Gegensatz zu früheren Prognosen von 7,28 Milliarden US -Dollar und 1,83 Milliarden US -Dollar projiziert er diese Zahlen auf 7,26 Milliarden US -Dollar und 1,85 Milliarden US -Dollar für 2026.
